Los propietarios de viviendas están perdiendo riqueza a medida que el aumento de las tasas de interés pesa sobre el valor de las viviendas

Algunos propietarios de viviendas están perdiendo fortunas a medida que el aumento de las tasas hipotecarias pesa sobre el valor de las viviendas, al menos en papel, mientras que el mercado inmobiliario, que alguna vez fue frenético, se está enfriando rápidamente.

Las ventas se han desacelerado durante varios meses, con tasas hipotecarias ahora el doble de lo que eran a principios de este año.

Del mismo modo, los precios de las viviendas cayeron un 0,77% de junio a julio, según un informe reciente de Black Knight, una empresa de software, datos y análisis. Si bien eso puede no parecer mucho, fue la caída mensual más grande desde enero de 2011 y la primera caída mensual de cualquier tamaño en 32 meses.

Ben Graboske escribe: “El aumento anual del precio de la vivienda aún supera el 14 %, pero en un mercado tan volátil y que cambia rápidamente como el actual, estas métricas rezagadas pueden ser engañosas porque pueden enmascarar realidades más recientes y urgentes”. , presidente de Black Knight Data & Analytics.

Casi el 85 % de los principales mercados experimentaron un aumento de los precios durante julio, con un tercio cayendo más del 1 % y aproximadamente uno de cada 10 cayendo un 4 % o más. Como resultado, después de ganar billones de dólares en capital colectivamente durante los dos primeros años de la pandemia, algunos propietarios ahora están perdiendo capital.

El llamado capital en el que se puede hacer clic, que Black Knight define como la cantidad contra la que un propietario puede pedir prestado mientras tiene una participación del 20% en la propiedad, alcanzó un décimo máximo trimestral consecutivo en el segundo trimestre de este año a $ 11,5 billones. Pero los datos sugieren que puede haber alcanzado su punto máximo en mayo.

La caída del valor de las viviendas en junio y julio redujo el valor total de las acciones en las que se puede hacer clic en un 5 % y, dada la debilidad del mercado inmobiliario desde entonces, el tercer trimestre de este año mostrará una caída aún mayor.

«Algunos de los mercados bursátiles más ricos del país han experimentado descensos significativos, sobre todo entre las principales áreas metropolitanas de la costa oeste», señaló Grabowski.

De abril a julio, San José perdió el 20 % de sus acciones clicables, seguido de Seattle (-18 %), San Diego (-14 %), San Francisco (-14 %) y Los Ángeles (-10 %).

Los propietarios de viviendas siguen más firmes que la última vez que el mercado de la vivienda experimentó una corrección importante. Durante el colapso de las hipotecas de alto riesgo, que comenzó en 2007, y la Gran Recesión posterior, el valor de las viviendas se desplomó casi a la mitad en algunos mercados importantes. Millones de prestatarios se están ahogando en sus hipotecas porque deben más de lo que valen sus casas.

Este no es el caso hoy. Los prestatarios existentes, en promedio, deben solo el 42% del valor de su vivienda tanto en la primera como en la segunda hipoteca. Es el apalancamiento más bajo de la historia. La pérdida de algún valor en el papel no debería afectar en absoluto a estos propietarios.

Sin embargo, hay alrededor de 275.000 prestatarios que caerían bajo el agua si sus casas perdieran el 5% de su valor actual. Más del 80% de estos prestatarios compraron sus casas en los primeros seis meses de este año, que fue el líder del mercado.

Según el informe, incluso con una caída de los precios del 15 % a nivel mundial, las tasas negativas de las acciones seguirán estando lejos de los niveles observados durante la crisis financiera.