El S&P 500 alcanza un máximo histórico, culminando un buen trimestre

El mercado de valores subió en el cuarto trimestre de 2023 a medida que se acumuló evidencia de que la economía no ha caído en territorio de recesión, a pesar de la campaña de la Reserva Federal para aumentar las tasas de interés. Al mismo tiempo, los analistas señalan una locura por la IA en Wall Street que rivaliza con el auge de las puntocom de finales de los años 1990, cuando los inversores intentaron capitalizar las ganancias transformadoras aportadas por los inicios de Internet.

El auge del S&P 500 es una señal bienvenida para millones de estadounidenses que invierten en el índice a través de cuentas de jubilación. En 2022, los inversores tenían alrededor de 5,7 billones de dólares en activos correlacionados negativamente con el S&P 500 y otros 5,7 billones de dólares de fondos que lo utilizan como punto de referencia, según S&P Global.

Los sentimientos de los votantes sobre el mercado de valores y la economía podrían influir en las elecciones de 2024, ya que tanto el presidente Biden como su presunto rival Donald Trump tendrán que defender sus registros económicos. Trump predijo que el mercado colapsaría si no ganaba. Biden ya ha enfrentado ataques de la derecha por la inflación y los precios de la gasolina, mientras que su oficina ha dicho que está bajo control y ha señalado un mercado laboral fuerte.

El sentimiento económico finalmente está mejorando y el sentimiento del consumidor está aumentando

Las empresas de tecnología abrieron el camino, incluidos algunos nombres fuertemente asociados con el negocio de la inteligencia artificial. Ganancias del S&P 500. Siete de las acciones tecnológicas más grandes conocidas como las “Siete Grandes” (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Tesla y Meta) subieron un 75 por ciento en promedio en 2023 y representan el 30 por ciento de la capitalización de mercado total del índice. a finales de 2023….

“La IA es la nueva puntocom”, dijo Michael Farr de Farr, Miller & Washington. «Es la nueva magia que cambiará el mundo lo que aún no entendemos. Pero todos sabemos que es muy poderosa».

Estas siete acciones representaron aproximadamente la mitad del crecimiento del S&P 500 el año pasado. Nvidia, cuyos chips de alto rendimiento se han vuelto populares en usos de inteligencia artificial, tuvo el mejor año del grupo, ganando en un momento casi 190 mil millones de dólares en valor de la noche a la mañana, un aumento del 24 por ciento.

El mercado de valores sube hasta 2024, haciendo caso omiso a los temores de recesión

El aumento de los valores de las acciones de las grandes tecnologías se produjo inmediatamente después de un año de caída para la industria en 2022. En 2024, los inversores pueden esperar que el sector sea «bueno, pero no excelente», dijo Ross Mayfield, estratega de inversiones de Baird & Co.

«Había preocupación por el repunte de principios de año porque era muy estrecho y no se basaba en fundamentos sólidos sino en el entusiasmo de la IA», dijo Mayfield. «Eso se ha puesto en práctica en los últimos meses. Realmente se está empezando a ver que emerge el liderazgo de las acciones más cíclicas y económicamente vinculadas y el mercado se ha expandido.

Otros índices bursátiles también subieron, y el Dow Jones Industrial Average y el Nasdaq Composite, de gran tecnología, alcanzaron sus propios récords a principios de diciembre.

Aunque el resto del mercado se ha quedado rezagado respecto de las grandes empresas tecnológicas, los analistas dicen que los datos económicos prometedores de los últimos meses han impulsado el optimismo sobre la economía en general.

Todos esperaban una recesión. La Reserva Federal y la Casa Blanca encontraron una salida.

A principios de 2023, Goldman Sachs Desarrollado La probabilidad de una recesión es del 35 por ciento, lo que contrasta con la estimación de consenso mucho más alta del 65 por ciento.

Pero la recesión aún no ha llegado. En noviembre, cuando comenzó la subida final del S&P 500, Goldman Sachs redujo al 15 por ciento su estimación de probabilidad de que estuviera empezando a subir. Anunciar La economía estaba “en su pendiente final” hacia un aterrizaje suave.

«The Hard Landing se ha convertido en un documental ficticio de Netflix», dijo Dan Ives, analista senior de Wedbush Securities.

El camino a seguir para el mercado de valores depende en gran medida del enfoque continuo de la Fed respecto de las tasas de interés, y muchos inversores ahora esperan un recorte de las tasas tan pronto como marzo, dijo Wayne Wicker, administrador de patrimonio de Mission Square Retirement.

«Lo único que contribuye un poco a la incertidumbre que hemos visto en las últimas semanas es: '¿Hacia dónde va la Fed con la inflación?'», dijo Wicker. «Es un objetivo clave en términos de si el mercado Lo correcto es que la Reserva Federal comience a recortar las tasas de interés en marzo, o esperar hasta más adelante en el año”.

La última subida de los tipos de interés se produjo en julio, y el banco central dejó los tipos de interés sin cambios en su última reunión del año, y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señaló que los funcionarios «en general creen que estamos en ese punto o cerca de él». [the final level]», y que es «poco probable» que vuelva a subir los tipos de interés.

Los analistas ahora ven signos de una economía resistente. La inflación cayó al 3,1 por ciento en noviembre, muy por debajo de su máximo de junio de 2022 y más cerca del objetivo del 2 por ciento de la Reserva Federal. El número de personas que buscan solicitudes iniciales de desempleo Llegó a 202.000 al 14 de diciembre, lo que refleja una disminución de 19.000 con respecto a la semana anterior, según una estimación preliminar del Departamento de Trabajo. El gasto del consumidor también se mantuvo estable, aumentando un 0,2% en octubre.

El camino del S&P 500 hasta el cierre del viernes no fue exactamente sencillo. Los principales índices bursátiles parecieron estabilizarse en las últimas semanas del año, y el S&P 500 tropezó repetidamente a medida que se acercaba a un máximo histórico. Farr, un consultor de inversiones con sede en Washington, D.C., señaló que muchos fondos y asesores de inversiones tienden a reasignar sus carteras al principio o al final del año. También dijo que batir un nuevo récord bursátil requiere superar cierto nivel de ansiedad.

«Alguien tiene que pagar un precio que nadie ha pagado antes», dijo Farr. “Cuando pases por esta etapa, te verás abrumado por las emociones hasta que te convenzas de que el inconveniente que temías no se ha materializado y sigues adelante”.