Las acciones estadounidenses cierran al alza después de que la Reserva Federal elevó las tasas de interés

Las acciones y los valores del gobierno de EE. UU. se recuperaron después de una caída de cinco días el miércoles luego del anuncio de la Reserva Federal de que elevaría las tasas de interés a un máximo de 30 años en un intento por combatir la inflación obstinadamente alta.

La Reserva Federal de EE. UU. ha dicho que aumentará la tasa monetaria federal en 0,75 puntos porcentuales desde su rango objetivo de 0,75 por ciento a 1 por ciento. Este aumento es la primera medida de este tipo desde 1994.

Las acciones estuvieron alcistas durante toda la tarde, pero dado que los inversores se centraron en la afirmación del presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, no sería común un aumento de tasas tan grande.

El índice S&P 500 cotizaba ligeramente antes del anuncio del banco central antes de cerrar en 1,5 por ciento entre una pérdida de 0,4 por ciento y una ganancia de 2,7 por ciento. El consorcio Nasdaq, dominado por la tecnología, subió un 2,5 por ciento.

Los mercados de acciones y bonos se han vendido con fuerza desde la publicación de cifras de inflación inesperadamente altas la semana pasada, lo que plantea la posibilidad de un enfoque más agresivo por parte del banco central. Las cinco sesiones anteriores marcaron la peor racha de cinco días del S&P desde el inicio de la infección por el coronavirus.

Powell dijo que espera que el banco central considere un aumento adicional de 0,5 por ciento o 0,75 por ciento en su próxima reunión de política monetaria en julio, cuando las tasas de interés estarán cerca de niveles «muy normales» que no estimulan la actividad económica.

Ben Jeffrey, estratega de tasas de EE. UU. en los mercados de capitales de BMO, dijo que los comentarios de Powell eran «un intento de mantener una cuerda floja entre la lucha contra la inflación, pero sin exagerar».

Pero a pesar del repunte a corto plazo, algunos operadores advirtieron que si la inflación continuaba aumentando inesperadamente, los comentarios de Powell dejarían al banco central con poco margen de maniobra.

Michael de Boss, director de Tasas Lineales de Citadel Securities, dijo: “Yo digo eso. [0.75 percentage point increases] No va a ser común, elimina algunas opciones y reduce el alcance del proceso de reacción del banco central.

«La clave para subir las tasas es reducir la demanda agregada y endurecer las condiciones financieras, y viceversa.

Los rendimientos del papel del Tesoro a 10 años de referencia aumentaron un 11 por ciento esta semana a un 3,30 por ciento, una baja de 0,18 puntos porcentuales. Los rendimientos caen a medida que suben los precios.

Tras el muy esperado anuncio del Banco Central, el Banco Central Europeo celebró una reunión no planificada para abordar las consecuencias del aumento de los costos de endeudamiento en las economías más débiles de la eurozona, luego de un movimiento de política monetaria inesperadamente volátil en Europa.

El BCE dijo que estaba acelerando el trabajo en una nueva «herramienta anti-fragmentación» para combatir la creciente brecha en los costos de endeudamiento entre economías con reservas muy débiles, como Alemania e Italia.

El banco central prometió «usar la flexibilidad» para reinvertir los rendimientos de los valores comprados en el marco de su plan de compras de emergencia epidémica, lo que le permitirá comprar más valores de gobiernos vulnerables.

El índice Stoxx Europe 600 ganó un 1,4 por ciento, mientras que su subdivisión bancaria subió un 2,5 por ciento. Los dos principales bancos italianos, Intesa Sanpaolo y UniCredit, avanzaron un 4,6 por ciento y un 3,7 por ciento, respectivamente.

Los rendimientos del bono a 10 años de Italia, que afecta los costos de endeudamiento del gobierno y los consumidores en el país endeudado, cayeron 0,37 puntos porcentuales a 3,8 por ciento, por debajo de un máximo de alrededor de 4,2 por ciento el martes.

Las preocupaciones sobre economías más débiles en la eurozona se han intensificado desde que el BCE confirmó su disposición a subir las tasas de interés en su primera operación desde 2011.

«Hay preocupaciones sobre este concepto fragmentado, ya que los diferentes países de la eurozona toman diferentes decisiones de política monetaria», dijo Edward Park, director de inversiones de Brooks McDonald’s.

La brecha entre los rendimientos de los bonos a 10 años de Italia y Alemania, que miden la presión monetaria sobre la moneda única, fue de 2,17 puntos porcentuales tras el informe del BCE, por debajo de los 2,41 puntos porcentuales de la sesión anterior.