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El dólar va camino de lograr su desempeño semanal más sólido desde 2022 después de que las enormes cifras de inflación estadounidense provocaran temblores en los mercados mundiales.
La moneda estadounidense se ha fortalecido un 1,5 por ciento frente a una cesta de seis monedas desde el lunes, su mejor desempeño semanal desde septiembre de 2022, ya que los operadores revirtieron sus apuestas sobre los recortes anticipados de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
El euro y la libra cayeron el viernes a sus niveles más débiles frente al dólar desde noviembre a 1,0626 dólares y 1,2436 dólares, respectivamente, mientras que el yen cayó a un mínimo de 34 años, antes de recuperarse a 152,86 yenes.
La caída de la libra esterlina también contribuyó a un aumento del 1,2 por ciento en las acciones británicas el viernes, mientras el índice FTSE 100, cuyas empresas integrantes obtienen la mayor parte de sus ingresos en dólares, se acercó a un nivel de cierre récord.
«Estados Unidos es su propio caso con una política fiscal muy laxa y ahora una política monetaria estricta, que es una receta para un dólar más fuerte», dijo Quentin Fitzsimmons, gerente senior de cartera de T. Rowe Price. «La palabra de moda que circula en los mercados en este momento es diferenciación».
El aumento de esta semana en la inflación de los precios al consumidor en Estados Unidos -que alcanzó un 3,5 por ciento mayor de lo esperado en marzo- ha hecho que los operadores aumenten sus apuestas de que la Reserva Federal podría recortar ligeramente las tasas de interés este año.
Esto se compara con las expectativas de hasta seis recortes de un cuarto de punto a principios de enero.
El Banco Central Europeo indicó el jueves que sigue en camino de realizar recortes de tipos de interés en junio. La presión sobre el euro aumentó debido a las crecientes expectativas de que las tasas de interés en la zona del euro caerán antes que sus contrapartes en Estados Unidos.
Hasta el viernes por la tarde, la moneda única había caído un 1,9 por ciento durante la semana, la mayor caída semanal desde septiembre de 2022.
«Un BCE felizmente mixto parece haber hecho caer al euro frente al dólar», dijo Chris Turner, jefe de mercados globales de ING.
El cambio de sentimiento ayudó a impulsar el diferencial -o brecha- entre los costos de endeudamiento a 10 años de referencia del gobierno estadounidense y alemán a 2,17 puntos porcentuales, su nivel más alto desde 2019.
También aumentó la especulación de que el Riksbank podría recortar las tasas de interés tan pronto como en mayo después de que el país informara el viernes una inflación inferior a la esperada.
La continua fortaleza del dólar podría causar problemas a los países que buscan reducir las tasas de interés sin socavar sus monedas y acelerar el aumento de los precios.
«Claramente otros bancos centrales no quieren que sus monedas se debiliten materialmente… Lo que eso significa es que en realidad terminarás importando más inflación», dijo James Novotny, gerente de cartera de Jupiter Asset Management.
Los mercados apuestan a que el BCE aplicará al menos tres recortes de un cuarto de punto para finales de año, en comparación con dos recortes del Banco de Inglaterra y sólo uno o dos recortes de la Reserva Federal.
La moneda japonesa fue la más afectada por las crecientes expectativas de las tasas de interés estadounidenses, que llevaron al yen a su nivel más bajo desde 1990, poniendo al Ministerio de Finanzas en alerta roja por una posible intervención.
Masato Kanda, viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales de Japón, dijo a los periodistas el jueves que las autoridades no descartarían tomar ninguna medida para abordar los movimientos excesivos en el tipo de cambio.
El impacto de cualquier intervención sería costoso y temporal, dijo Mark Dowding, director de inversiones de RBC BlueBay Asset Management.
“El yen ha sido minado por la política [Bank of Japan]»Es muy conveniente», dijo. «El yen parece seguir siendo vulnerable simplemente porque la brecha política sigue siendo dolorosamente amplia».
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