agosto 13, 2022

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Kohl’s ottiene un’offerta di $ 9 miliardi da Starboard Value Group

Un consorzio sostenuto dall’hedge fund attivista Starboard Value LP ha offerto circa 9 miliardi di dollari per acquistare un grande magazzino

di Kohl corporativo

KSS -2,60%

, secondo persone esperte in materia.

Un gruppo guidato da Acacia Research Corp., controllata da Starboard, si è offerto di acquistare la catena di grandi magazzini per $ 64 per azione in contanti venerdì, hanno detto le persone. Ha detto alla società di aver ricevuto assicurazioni dai banchieri che sarebbe stata in grado di ottenere finanziamenti per l’offerta, hanno detto le persone.

Non ci sono garanzie che il gruppo alla fine allineerà tutti i finanziamenti necessari e farà un’offerta ferma o che Kohl’s sarà ricettivo. Potrebbero emergere anche altri corteggiatori.

Le azioni di Kohl hanno chiuso a $ 46,84 venerdì. L’offerta rappresenta un premio del 37%.

Con sede a Menomonee Falls, Wisconsin, Kohl’s è stata sottoposta a pressioni per aumentare il prezzo delle sue azioni, che è aumentato all’inizio dello scorso anno ma è cambiato poco rispetto a circa due decenni fa. Due azionisti attivisti, Macellum Advisors GP LLC e Engine Capital LP,hanno recentemente chiamato l’azienda esplorare vendendosi.

Kohl’s ha affermato questa settimana che la sua strategia sta producendo risultati e che il suo consiglio «lavora regolarmente con consulenti specializzati in precedenza per valutare percorsi che hanno il potenziale per creare valore a lungo termine». Ha detto che prevede di svelare i suoi piani strategici in una giornata per gli investitori a marzo.

La poco conosciuta Acacia ha un valore di mercato di soli $ 215 milioni, ma il consorzio ha detto a Kohl di aver ricevuto quella che è conosciuta come una lettera «molto sicura» da una banca che afferma che sarà in grado di ottenere un pacchetto di finanziamento del debito per una parte del l’offerta, disse la gente. Sebbene tali lettere non siano una garanzia, possono essere un significativo voto di fiducia.

Guidato dall’amministratore delegato Jeff Smith, Starboard Value è uno degli investitori più visibili.


Foto:

Christopher Goodney/Bloomberg News

Non è stato possibile determinare altri dettagli della proposta del consorzio e chi è nel gruppo. Reuters ha riferito all’inizio di questa settimana che Acacia stava valutando una possibile offerta per Kohl’s.

In caso di successo, il gruppo potrebbe mirare a vendere gli immobili della società a un’altra parte, il che potrebbe rendere più facile la transazione. Gli attivisti hanno proposto che Kohl esplori le vendite-locazioni dei suoi immobili, che hanno stimato potrebbero valere $ 7 miliardi o più.

Martedì Macellum ha dichiarato in una lettera aperta agli azionisti di Kohl di aver spinto la società ad aggiungere ulteriori direttori con esperienza di vendita al dettaglio o ad assumere banchieri per esplorare una vendita.

Prima che Starboard investisse nell’azienda e si unisse al consiglio di amministrazione nel 2019, Acacia era principalmente una holding di brevetti. Ora si concentra sull’acquisto e sul miglioramento delle aziende. In ottobre ha acquistato per 33 milioni di dollari la società privata Printronix Holding Corp., un produttore di stampanti a matrice di linea, e ha fatto offerte per altre società, tra cui

Telecomunicazioni Comtech corporativo

Starboard, guidata dall’amministratore delegato Jeff Smith, è uno degli investitori attivisti più visibili. Ricopre seggi nei consigli di società tra cui

Internazionale di Papa Giovanni Inc.

e

Norton Life Lock Inc.

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È apparso nell’edizione cartacea del 22 gennaio 2022 come «Il gruppo si offre di acquistare Kohl per $ 9 miliardi».

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